在当前严峻复杂的国际国内形势下，中国外贸以超预期的增长成为中国经济增长的重要支撑和亮点，而全球外汇市场波动、贸易限制措施增多、各国产业政策竞争加剧等复杂因素将是外贸面临的挑战
文|沈建光
编辑|王延春
海关总署发布的货物进出口数据显示，以人民币计价，8月中国出口货物2.2万亿元，同比增长8.4%，进口同比持平，单月贸易顺差6493.4亿元，同比增加35.3%。
尽管国内零售、投资、房地产、信贷等数据不及预期，但中国外贸积极优化贸易结构，稳外贸政策措施取得成效，以超预期的实质性增长成为中国经济增长的重要支撑和少有亮点。
多项进出口数据创历史新高
今年对外贸易复苏势头明显，在经历2023年一定程度下降后，到2024年2月开始触底反弹，近几个月一直保持正增长，贸易顺差也持续上升。数据显示，今年前八月，以人民币计价，货物贸易总值为2.86万亿元，同比增长6.0%，创历史最高水平。其中，出口总值为1.65万亿元，同比增长6.9%，创历史最高水平；进口总值为1.21万亿元，同比增长4.7%；贸易顺差为4.33万亿元，同比扩大13.6%。以美元计价，贸易顺差同比扩大11.2%，创历史同期最高水平。
对美欧等发达经济体出口反弹
东盟、欧盟、美国是中国前三大贸易伙伴，分别占中国对外出口份额的16.3%、14.8%和14.4%。近年来，对东盟的出口份额稳步提升，对欧美的出口份额持续下滑。因此，稳住对欧美的出口就能稳住外贸基本盘。2024年美国进入补库存周期、法国举办夏季奥运会、半导体行业步入上行期等因素推动美欧需求改善，加上受2023年出口低基数影响，中国对美欧等发达经济体出口增速有较大幅度改善。以美元计价，自2月起，中国对美国、欧盟的出口已连续七个月环比正增长。八月，中国对美国出口473亿美元，同比增长4.94%。德国、法国是中国对欧盟出口的重要目的地，约占对欧盟出口额的三成，八月中国对德法的出口额分别为101.5亿美元和43.7亿美元，同比大幅增长21.28%和24.07%，带动中国对欧盟出口同比增长13.4%。
高技术产品出口表现改善
全球科技浪潮兴起，带动以自动数据处理设备及其零部件、集成电路、汽车、船舶为代表的高技术产品出口持续增长，高附加值出口商品占比提高。今年前8月，机电产品出口1.37万亿美元，同比增长6.5%，占出口比重近六成。其中，自动数据处理设备及其零部件累计出口1326亿美元，同比增长9.1%；集成电路累计出口1035亿美元，同比增长22%；船舶出口金额接近244.2亿美元，同比增长达78.8%。2023年全国造船完工量、新接订单量、手持订单量三大指标均呈现两位数增长，国际市场份额均位居世界第一，并且首次全部超过50%，预期未来两年的船舶出口仍将维持高增长。
看增长也警惕背后挑战
然而，面对全球外汇市场波动、贸易限制措施增多、地缘政治局势紧张、各国产业政策竞争加剧等复杂严峻的国际形势，靓丽的外贸数据背后也警惕挑战。
首先，美欧经济下滑，需求将下降
近期，美国劳动力市场走弱，最近3个月美国失业率均值升至4.2%；高利率下房地产市场销售低迷，美国楼市陷入“量跌价升”；制造业借贷成本较高，制造业PMI已经持续5个月在荣枯线以下；通胀也在持续降温，八月CPI同比已经降至2.5%，为近三年最低，美国经济已出现放缓迹象。
欧洲经济持续低迷。二季度欧元区GDP环比终值下修至0.2%，其中家庭最终消费支出萎缩，下降了0.1%，固定资本形成总额下降2.2%。作为欧元区最大经济体的德国，二季度GDP环比下降了0.1%。由于能源价格上涨、通胀高企，德国汽车制造商的利润空间被挤压，德国汽车工业深陷危机。
其次，贸易条件恶化。
1-8月，以人民币计价的中国出口金额同比增长6.9%，其中出口数量和价格显著分化。前7个月，中国出口数量指数同比均值高达13.5%，而出口价格指数同比均值仅为-5.5%，反映了出口企业在价格端激烈的竞争。根据出口金额和数量估算，1-8月，稀土、钢材、鞋靴、家电、手机、汽车等品类出口价格均为负增长。
受此影响，贸易条件出现恶化。由于进口价格较为稳定，国内贸易条件指数（出口价格指数/进口价格指数）已经从2023年4月的110.8%大幅下滑至2024年7月的89.8%，创近三年来新低。这意味着，出口同样多的商品只能换取更少的进口货物，贸易处于不利位置。
再次，“新三样”出口恐遭遇瓶颈。
近几年崛起的 “明星”产品“新三样”出口势头减弱甚至大幅下跌，尤其太阳能电池、锂离子蓄电池的出口连续多月出现下跌，且跌幅较深。
2023年六月起，太阳能电池的月出口金额同比连续下跌14个月。今年前七月，跌幅进一步加大，太阳能电池累计出口202.3亿美元，同比下降31.2%。
今年1月以来，锂离子蓄电池出口金额进入下跌通道，月出口金额同比连续下跌7个月。前七月，锂离子蓄电池累计出口326亿美元，同比下降11.83%。
2024年，汽车的出口数量和金额依然保持高增长，但增速已大幅下滑。今年前八月，中国汽车（包括底盘）出口数量409.4万辆，同比增长27.5%，而2023年同期的同比增速为69%。汽车出口虽仍能保持增长，但呈现出口数量增速明显高于出口金额增速的现象，反映国内很“卷”的市场环境推动新能源汽车制造商以低价策略抢占海外市场，这已经引起美欧等经济体的警觉和反对，美国、欧盟、巴西等经济体都已经或计划对中国新能源车实施高关税。为应对即将到来的高关税，前几个月电动车制造商“抢出口”也是电动车高增长的原因之一，料未来新能源车出口增速将进一步下降。媒体报道，欧盟执委会近日已拒绝几家中国汽车制造商为避免关税而提出的欧盟最低进口报价承诺，对中国电动车进行反补贴调查。
最后，产业链重构加速，新兴经济体替代效应显现。
随着全球产业链、供应链重构和贸易保护主义持续抬头，中国企业面对出口前景的不确定性，积极出海投资与建厂，转移国内产能。同时，在华外资企业也采取“中国+1”策略，在越南、印度、墨西哥等新兴国家投资布局，一定程度上替代了部分产品出口，尤其对鞋靴、玩具、服装等产品影响较大。2024年1月-8月，鞋靴累计出口317亿美元，在2023年同比下跌11%的基础上，继续下跌5.3%；陶瓷出口144亿美元，在2023年同比下跌12.6%的基础上，继续下跌14.5%；玩具累计出口257亿美元，在2023年同比下跌13.3%的基础上，继续下跌2.2%；服装累计出口1047亿美元，在2023年同比下跌8.9%的基础上，继续下跌1%，上述行业正是近年来对外转移较多的产业。
在当前严峻复杂的国际国内形势下，以人民币计价的货物进出口总值和出口总值创历史新高，贸易顺差大幅扩大，成绩实属不易。但另一方面利用外资持续下行， 中央也推出了一系列促进利用外资的政策措施，例如，全面取消制造业领域外资准入限制措施，以及允许外资在北京、上海、广东等自贸试验区和海南自贸港从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用等。这将吸引更多外资企业来华投资兴业，也将进一步完善国内的产业链、供应链，提升价值链，带动更多出口。
（作者沈建光为京东集团首席经济学家）
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