美国国债周三下跌，互换市场消化的今明两年美联储降息预期继续减弱。午后10年期国债月度标售之后国债创下日内低点，因为中标收益率高于发行前交易水平。周四将有9月CPI数据发布且有30年期国债标售。
纽约时间下午3点后不久，整个收益率曲线上升4-6个基点，短期和中期收益率涨幅最大，5s30s利差缩小约1.5个基点。
短债跑输其他期限，因为互换市场隐含的美联储降息力度进一步下降，之前城堡证券利率交易主管Michael de Pass表示他预计今年年底前只会降息25个基点。
随后的SOFR期权活动包括130万美元的2025年2月看跌价差大宗买入交易，目标是美联储在未来三次会议上仅降息25个基点，包括11月降息然后暂停的情景。
10年期国债拍卖中标收益率比发行前交易水平高0.4个基点，导致长期国债跌幅扩大；一级交易商获配13.9%，高于之前一次；直接投标人获配比例下降至8.4%，为近六年来的最低水平；间接投标人获配比例增加至77.6%。
当天的期权交易除了押注今年降息次数减少之外，还瞄准了曲线更远部分的收益率上升；其中包括5年期国债看跌期权买家押注收益率升至4%以上，以及10年期国债看跌价差买家押注收益率升至5%以上。
国债期货方面有超长期国债期货的几笔大宗交易，包括两笔大宗买入，一笔大宗卖出。
美东时间下午3点
2年期国债收益率报4.0111%
5年期国债收益率报3.9026%
10年期国债收益率报4.0628%
30年期国债收益率报4.336%
5年和30年期国债收益率差报43.17个基点
2年和10年期国债收益率差报4.96个基点
发表评论