期权行权价的含义是期权合约中规定的，持有者在行使期权时可以买入或卖出标的资产的价格。在期权交易中，行权价是一个核心要素，它决定了期权的内在价值和时间价值，进而影响期权的价格和交易策略。

期权分为两种基本类型：看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）。对于看涨期权，持有者有权在到期日或之前以行权价买入标的资产；而对于看跌期权，持有者有权在到期日或之前以行权价卖出标的资产。行权价的设定直接关系到期权的价值和持有者的收益。

行权价的选择通常基于市场对标的资产未来价格的预期。例如，如果市场普遍预期某资产价格将上涨，发行者可能会设定一个较高的行权价，以降低看涨期权的吸引力。相反，如果预期价格下跌，发行者可能会设定一个较低的行权价，以增加看跌期权的吸引力。

为了更直观地理解行权价的影响，我们可以通过以下表格来比较不同行权价下的期权价值：

行权价 标的资产价格 看涨期权价值 看跌期权价值 100 120 20 0 100 80 0 20 120 120 0 0 80 120 40 0

从表格中可以看出，当标的资产价格高于行权价时，看涨期权具有内在价值；而当标的资产价格低于行权价时，看跌期权具有内在价值。行权价与标的资产价格的相对位置，决定了期权是否处于实值（In the Money）、平值（At the Money）或虚值（Out of the Money）状态。

在实际交易中，投资者需要根据自身的风险偏好、市场预期以及资金状况，选择合适的行权价进行期权交易。行权价的选择不仅影响期权的成本，还关系到未来可能的收益和风险。因此，理解行权价的含义及其在期权交易中的作用，对于投资者制定有效的交易策略至关重要。